Η ιστορία του υποβρυχίου «Παπανικολής» και η δράση του κατά τον ελληνο-ιταλικό πόλεμο. Ο κυβερνήτης Μίλτος Ιατρίδης (Κώστας Καζάκος) και ο υποπλοίαρχος Βασίλης Ασλάνογλου (Γιάννης Φέρτης) οδηγούν το σκάφος σε περιπολία στα στενά του Οτράντο. Εντοπίζουν μια ιταλική νηοπομπή και της επιτίθενται, βυθίζοντας τρία πλοία. Ο ιταλικός στόλος της Αδριατικής καταδιώκει το υποβρύχιο, αλλά ο «Παπανικολής» επιστρέφει τελικά στη βάση του.